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拜登刺激计划给投资者的机遇

编辑于2021.04.13

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2021年3月31日，白宫发布消息，计划将在15年内向基建投入资金共$2.2Trillion，以期望在大力提高基础建设的同时，复苏经济，创造更多就业机会。

那么这样的刺激计划，对美股市场会是个什么样的作用呢？
刺激计划详情：

合计：$2201 Billion

  • 运输基础设施：$621 B
  • 老人和残疾人护理：$400 B
  • 饮用水基建：$300B
  • 建造和翻新经济适用房：$300B
  • 制造、研发和职业培训：$580B

消息公布当天，美股市场的大盘指数有涨有跌。道琼斯指数下跌-85.41个点，-0.26%。其余三大股指都不同程度的上涨。随后两天道指和SP500都创出了新高。似乎这次刺激计划给市场注入了信心。

那么接下来的股市会怎么走呢？如果刺激计划不能通过，会不会让股市往下跌呢？

为了评估股市在刺激计划之后的走势，我们会从三个方面来分析，往届总统的基建计划，基建计划影响的板块和个股，投资者的危与机。

基建计划，一直是历届总统任期内希望大力实行的提振经济的计划，尤其是希望这些计划能够提高就业率。那么这些历届总统的基建计划，股市有什么影响呢？我们来看一下前面两届总统的基建计划对股市的影响。
2009年2月12日，周四下午，奥巴马说他的近$800Billion美元的提案将创建基础设施项目，例如建造风力涡轮机，教室，桥梁和道路。同时他说，总部位于皮奥里亚（Peoria）的卡特彼勒（Caterpillar）就是销售基建设备的公司，他敦促员工从几年而不是几个月的角度考虑经济复苏。

但是奥巴马讲话过后，股价竟然下跌。长远来看，CAT在奥巴马任期内上涨了2倍。中间从2010年底到2015年底，CAT一直处于盘整状态。直到2015年底，奥巴马的基建政策才真正落实为实际的建设。2015年12月4日，奥巴马签署《Obama signs 5-year, $305B highway bill》基建法案，在5年内提供$3050亿美元融资。奥巴马任期结束 ，道指一直处于稳步上升之中，上涨了2.6倍，连续创出新高。

上一届总统Trump也有基建计划。川普一上任就开始拟定基建计划，但是一直在融资上搁置。因为任期较短，所以基建计划没有真正落实。那么股市是怎样变化的呢？

再看大盘。从2016年底开始，道指显示放大量。自2017年2月川普上任后，道指在遇到大疫情的情况下，还是从21,000点上涨到现在的33,500，上升了50%。

正如我们以前讲座提到“哪位总统当选都不会影响股市上涨的趋势”，总统选举只是决定谁来为股市点火。那么同样，历届总统基建计划的通过与否，实施与否，实行时间长短等因素，也不是决定股市上涨的原因。这些因素只是在股市上涨的火上再煽一下风，让它涨得更快一点。真正股市上涨的动力是投资者的信心和他们手中的钱。股市上涨是人类社会发展过程中，社会财富不断增长的必然结果。

基建相关的股票 CAT ,在过去的川普的4年任期里上涨了1倍。

这就是政府信用背书的威力。政府利用自己的信用，给市场做背书，所做的动作就是：政府站台、政府撒钱。正如我三年前公开课做过的讲座《学历史看美股》以及1年前的《道指为会上涨1000点》中都提到了政府信用背书的重要性。最近拜登的家庭刺激计划，就业刺激计划的喊话，尽管它们还没有正式通过和实施，但都表明了美国政府这个大庄家对股市和经济基本面进行的调控。都表示了政府想振兴经济的一个决心。历史上，这种手法在世界上的任何市场都被使用，因为任何政府都是想把自己国家的经济搞上去的，所以就会有一系列的行动。

之前，我们说，CAT是被奥巴马直接提醒说，它是基建设施的提供者。那么它自然是基建计划的受益者，那么除此以外还应该注意哪些相关企业和股票呢？

淘金潮（又称淘金热；英语：Gold Rush）是指当一个地区戏剧性地发现了数量上拥有商业价值的黄金时，大量移民工人涌入这个地区的时期。当时淘金潮中最赚钱的是谁？卖工具，卖水的公司。传言上，只有少数的淘金者能够获得财富，一些原料供给者（比如Levi’s）和交易者能够获得不错的金钱，但有为数众多的人则属于不幸运的一群，他们在未开拓的土地上忍受劳苦与贫困，但是最终却只能得到微薄的报酬。

相似的，Home Depot公司，提供工具，建筑产品和服务。该公司总部位于乔治亚洲科布县，地址为亚特兰大。它的生意遍布美国（包括哥伦比亚特区，关岛，波多黎各和美国维尔京群岛）; 加拿大所有10个省; 以及31个墨西哥州和墨西哥城。MRO公司Interline Brands也归The Home Depot所有，在美国拥有70个分销中心。从下图可以看到Home Depot 2020年的业绩增长情况。

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Home Depot的净收益12年翻了5.7倍。从2009年开始到现在，Home Depot的每股股价一直在以平均每年25%的速度增长，从每股20.14美元到现在的$315美元。

当我们把CAT当作投资的对象持有的时候，在它2010-2015盘整的那5年里，甚至最后总的来看下跌了30%，而其它的股票却上涨翻倍，比如：Apple上涨了2.5倍。而2016-2018，CAT翻了一倍，而APPLE只涨了40%。

所以，我们很难准确地把握每一个股票的涨跌的时间点和时间长度。这就是我们遇到的“危”。

 

同样是这张图，我们也看到了，如果我们把我们的资金作个分配，找准了股票进行持仓，那么，我们始终可以成功的把握住每个股票的上涨时机。而且随着时间的推移，只要我们不随便进出，市场对于我们来说，就是没有风险的。

那么，我们自己能够准确把握 这些股票和时机吗？

这就是我们恒益系统，最后得出的结论。我们投资龙头基金，可以让我们规避风险，又可以抓住股票上涨所带来的利益。

编辑于2021.04.13

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